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Opção de moeda BREAKING DOWN Opção de moeda Os investidores podem se proteger contra o risco de moeda estrangeira comprando uma moeda colocada ou chamada. Comprar uma colocação dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma moeda a uma taxa estipulada em uma data determinada, uma chamada é o direito de comprar a moeda. Um investidor que não possui uma exposição subjacente pode assumir uma posição especulativa em uma moeda, comprando ou vendendo uma colocação ou chamada. Uma pessoa ou instituição que vende uma venda tem a obrigação de comprar a moeda, enquanto o vendedor de uma chamada tem a obrigação de comprá-la. O preço de opções tem vários componentes. A greve é ​​a taxa em que o proprietário da opção é capaz de comprar a moeda, se o investidor tiver uma longa convocação, ou vendê-la, se o investidor for longo. Na data de vencimento da opção, que às vezes é referida como a data de vencimento, o preço de exercício é comparado com a taxa spot atual. Dependendo do tipo da opção e onde a taxa spot é negociada, em relação à greve, a opção é exercida ou expira sem valor. Se a opção expirar no dinheiro, a opção de moeda é liquidada em dinheiro. Se a opção expirar para fora do dinheiro, ela expira sem valor. Suponha que um investidor seja otimista no euro e acredita que ele aumentará em relação ao dólar americano. Portanto, o investidor compra uma opção de chamada de moeda no euro com um preço de exercício de 115, uma vez que os preços das moedas são cotados 100 vezes a taxa de câmbio. Quando o investidor adquire o contrato, a taxa no local do euro é equivalente a 110. Suponha que o preço à vista em euros na data de validade seja 118. Por conseguinte, a opção de moeda está prevista para ter expirado no dinheiro. Portanto, o lucro dos investidores é de 300, ou (100 (118 - 115)), menos o prémio pago pela opção de compra de moeda. Introdução As opções de câmbio são uma alternativa aos contratos a prazo quando se cobre uma exposição de FX porque as opções permitem que a empresa se beneficie De movimentos favoráveis ​​da taxa FX, enquanto um contrato a prazo bloqueia a taxa FX para uma transação futura. Claro que este seguro a partir da opção não é gratuito, enquanto não custa nada para entrar em uma transação para a frente. Ao avaliar opções de câmbio. O subjacente é a taxa de câmbio à vista ou à frente. A convenção de liquidação refere-se ao potencial intervalo de tempo que ocorre entre as datas de troca e liquidação. Contratos financeiros geralmente têm um atraso entre a execução de um comércio e sua liquidação. Este período de tempo também está presente entre o termo de uma opção e sua liquidação. Por exemplo, para um encaminhamento FX contra USD, o cálculo da data padrão para liquidação no local é de dois dias úteis na moeda não-Dólar e, em seguida, o primeiro bom dia útil comum à moeda e Nova York. A única exceção a esta convenção é USD-CAD, que é um dia útil de Toronto, e depois o primeiro dia útil comum em Toronto e Nova York. Para uma opção FX, a liquidação em dinheiro é feita da mesma maneira, com o cálculo da liquidação usando a data de expiração da opção como o início do cálculo. A convenção de liquidação afeta a descontar os fluxos de caixa e deve ser considerada na avaliação. As funções FINCAD permitem a especificação de várias convenções de mercado de taxas de câmbio que podem cobrir a maioria dos pares de moedas disponíveis no mercado. Em relação aos possíveis formatos de entrada, os usuários podem especificar as convenções para as duas moedas da taxa FX manualmente, de forma combinada ou separada. Para o primeiro, dois elementos podem ser aceitos como descritor de maturidade e convenção de férias que são compartilhadas para ambas as moedas. Para este último, cinco elementos podem ser incorporados como um conjunto de descritores de maturidade e convenção de férias para a moeda, outro conjunto de entradas similares para a moeda dois e uma contribuição adicional da convenção de férias. Isso corresponde à especificação mais genérica da convenção de liquidação que pode ser usada para negociações de taxa cruzada, e. Um comércio CAD-EUR que possui datas de liquidação calculadas usando Nova York, bem como feriados em Toronto e Target. Se assumirmos que as taxas de câmbio seguem o movimento geométrico Browniano (mesmo tipo de processo estocástico como estoque), usando USD JPY como a taxa de câmbio, a moeda estrangeira (JPY) é análoga a uma ação que fornece um rendimento de dividendos conhecido, onde o proprietário de A moeda estrangeira recebe um rendimento de dividendos igual à taxa livre de risco na moeda estrangeira. Essas e outras premissas nos permitem utilizar modelos de opções genéricas, como Black-Scholes. Na avaliação das opções FX. Detalhes técnicos As opções FX podem ser confusas e às vezes exigem um pouco de pensamento extra porque um cliente considerará a opção CALL e outra considerará a mesma opção FX como PUT. É sempre importante entender qual é o retorno esperado porque, uma vez que se sabe, os insumos para as funções da opção serão claros. Como exemplo, se a taxa de greve for 1,45 CADUSD (1,45 CAD compra 1,00 USD), então a recompensa por uma longa chamada em USD pareceria a ilustração abaixo. Lembre-se de que uma chamada em USD é a mesma que uma CAD, portanto, se a taxa CADUSD aumentar para 1.50, um 1.45 PUT em CAD está no dinheiro. Pagamento para uma Long Call on USD Análise As funções de opções FINCAD FX suportadas podem ser usadas para o seguinte: Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX européia, americana ou asiática Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e o relatório de risco de uma opção FX européia com Convenção de compensação Calcule estatísticas de valor justo e de risco para uma opção FX de barreira única para exercício europeu ou americano. Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de dupla barreira de exercício europeu ou americano. A opção é uma opção de barreira knock-out dupla, e a recompensa pode ser de tipo baunilha ou binária: inicialmente o titular possui uma chamada ou coloca a opção binária, mas se, em qualquer momento, uma barreira for violada, a opção é perdida ou eliminada Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX binária Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. O pagamento é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for violada de outra forma, nada se a barreira nunca for violada e vice-versa. Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for tocada e a opção estiver no prazo de caducidade, de outra forma, não calcula o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada e a opção estiver no valor do prazo, caso contrário, nada. Para saber mais sobre as funções de opções do FINCAD FX, entre em contato com uma opção digital do Representante FINCAD. O que é uma opção digital Uma opção digital é uma opção cujo pagamento é corrigido após o estoque subjacente exceder o limite ou o preço de exercício predeterminado. Também é referido como uma opção binária ou tudo ou nada. Uma opção digital depende apenas de uma proposição, que é se o ativo subjacente expira no dinheiro na data de validade. Se o activo subjacente expirar no dinheiro, a opção é exercida automaticamente. BREAKING DOWN Opção digital Embora as opções digitais possam parecer simples, elas são diferentes das opções de baunilha e podem ser negociadas em plataformas não regulamentadas. Portanto, eles podem arcar com maior risco de atividade fraudulenta. Os investidores que desejem investir em opções binárias devem usar plataformas que são reguladas pela Securities and Exchange Commission (SEC), a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ou outros reguladores. O valor do pagamento é determinado no início do contrato e não depende da magnitude pela qual o preço do subjacente se move. Então, se um investidor está no dinheiro por 1 ou 5, o valor que ele recebe será o mesmo. Uma vez que as opções digitais são bastante simples de entender, esse tipo de opção pode ser mais atraente do que as opções europeias ou americanas simples de baunilha. Opção de chamada digital Por exemplo, imagine que o índice Standard Poors 500 (SP 500 Index) se comercialize em 2.090 às 12:45 p. m. Em 2 de junho. Um comerciante é otimista no índice SP 500 e acredita que irá negociar acima de 2.100 antes do final desse dia de negociação em 2 de junho. O comerciante compra 10 SP 500 Index 2.100 opções de chamadas em dinheiro ou nada no SP Índice 500 às 12:45 pm Por 50 por contrato. Se o Índice SP 500 fechar acima de 2.100 no final do dia de negociação, em 2 de junho, o comerciante receberia 100 por contrato ou um lucro de 50 por contrato. Por outro lado, se o índice SP 500 fechar abaixo de 2.100, o comerciante perde todo o investimento, ou 500. Opção de venda digital Contrariamente a uma opção de chamada digital, uma opção de venda digital é uma aposta de baixa em uma garantia subjacente. Por exemplo, suponha que um comerciante tenha baixa em relação ao índice SP 500 e acredita que irá fechar abaixo de 2.070 em 2 de junho. Às 12h45 da manhã. O comerciante compra 10 SP 500 Index 2.070 cash-or-nothing colocam opções para 30 por contrato. Se o índice SP 500 fechar abaixo de 2.070, o comerciante beneficiaria 70, ou 100 menos 30, por contrato. No entanto, se o SP 500 Index fecha acima de 2.070, o comerciante não recebe nada.